米国上場している銘柄のバブルチャート
前回、2019/5/24でしたが、2019/10/10時点のスナップショットで、NAV倍率と利回りのバブルチャートを書いてみたので、記事として残しておきます。
縦軸：NAV倍率 ・・・ 実資産に対しての市場取引価格を示します。
横軸：分配金利回り(％) ・・・過去の分配金利回りです。
バブルの大きさは：時価総額を示します。
Safariではiframeが動きませんのでPCでしか確認できません。すいません（Webのリンク）
全体平均について
加重平均を見てみると、
利回り9.50%
NAV倍率は0.97倍
という結果でした。5/30の時点で、平均利回りが9.13%でNAV倍率が1.023倍でした。
Owl Rock（ORCC）がIPO
ARCCの左横に大きなバブルが出現しました！
BDCで大型のIPOがありました。いきなりARCCに次いで、市場時価総額で2位です。
それでもBDC自体がマイナー過ぎてニュースの取り扱いもほとんどないです。
EBITDAが10mil$～250mil$、もしくは、50mil$～2.5bil$の売り上げ規模の企業に投資するとあります。
指標的に見ると、下記です。そんな優秀な数字でもない感じです。ARCCが市場平均に比べて、メザニンの割合が低いことを考えれば、そちらよりはマシに見えます。勉強中の身ですから様子見ですね。購入する予定はないです。
・利回り8.17％
・NAV倍率1.07%
・LTV 52%
・Senior Credit (第一抵当貸出） 割合 71.7%
BDCを所有してみての感想
今のところ価格は若干の含み益 or ヨコヨコですので十分に高配当が魅力を感じます。ですが、不景気になると大きく下落するでしょうが、その感覚が全く持てずポジションを増やす気にはなれません。
最近だとFRBは市場金利が下がれば貸出金利も下がります。BDCは変動金利でほとんど貸し出しているので、利回り的にはデメリットになる訳ですが、その影響を値動きから感じることは今のところないです。
値動きはやはりハイイールドと似た動きをしますが、格付けを考えれば当然ですが、ボラはハイイールドより高めですね。
バブルチャートの使い方はこちらです。
NAV・利回り・時価総額をリアルタイムで更新される「かも」版を作成しました。